2022年開年以來(lái)，醫(yī)療器械行業(yè)表現(xiàn)搶眼，新冠肺炎檢測(cè)、體外診斷、基因檢測(cè)等細(xì)分板塊紛紛走高。“抗疫主題”基金醫(yī)療器械ETF受到市場(chǎng)關(guān)注，1月14日該ETF單日大漲4.20%高居兩市ETF第一，單日成交額1.3億元更是創(chuàng)下上市以來(lái)新高。

據(jù)了解，醫(yī)療器械ETF(159883)跟蹤中證全指醫(yī)療器械指數(shù)，指數(shù)成分股涵蓋醫(yī)療設(shè)備(權(quán)重29.72%)、醫(yī)美(權(quán)重12.02%)、醫(yī)療耗材(權(quán)重26.35%)、體外診斷(權(quán)重25.49%)、診斷服務(wù)(6.42%)等細(xì)分行業(yè)。從概念角度看，新冠肺炎檢測(cè)概念股17只，占比29.28%。值得注意的是，隨著國(guó)內(nèi)外疫情趨嚴(yán)，醫(yī)療器械ETF市場(chǎng)關(guān)注度提升明顯，去年4月底上市以來(lái)日均成交額超3006萬(wàn)元，開年以來(lái)日均成交額放大至6500萬(wàn)元。

新冠檢測(cè)量或持續(xù)居于歷史高位

在奧密克戎全球蔓延的情況下，全球確診病例數(shù)持續(xù)攀升。根據(jù)世衛(wèi)組織最新實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，1月14日全球新冠肺炎確診病例新增312萬(wàn)例，死亡病例新增7942例。其中，美國(guó)新增超68萬(wàn)例確診病例，26州日均新增病例達(dá)疫情暴發(fā)以來(lái)最高。國(guó)內(nèi)方面，1月14日，31省區(qū)市新增本土確診104例，涉及河南、天津、上海、廣東、浙江多省市。截至目前，我國(guó)已有安陽(yáng)、廣州、珠海、中山、深圳等12地發(fā)現(xiàn)奧密克戎病例。

安信證券最新研報(bào)顯示，根據(jù)OWID數(shù)據(jù)，2021年12月歐洲主要國(guó)家新冠檢測(cè)量已經(jīng)達(dá)到1.4億人份，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增速約為40%；美國(guó)新冠檢測(cè)量則達(dá)到5238萬(wàn)人份，接近歷史新高，環(huán)比增速約為30%。由于數(shù)據(jù)獲取與更新存在一定延遲，因此2022年1月最新檢測(cè)量數(shù)據(jù)有待后續(xù)跟蹤，但因?yàn)樾鹿谛略龃_診病例與新冠檢測(cè)量存在強(qiáng)相關(guān)性，從全球新增確診病例創(chuàng)新高的形勢(shì)來(lái)判斷，預(yù)計(jì)新冠檢測(cè)量也會(huì)持續(xù)居于歷史高位。

國(guó)產(chǎn)械企加速出海

海外需求激增，加上國(guó)內(nèi)多地開展大規(guī)模核酸檢測(cè)，市場(chǎng)對(duì)新冠肺炎檢測(cè)需求高企，新冠檢測(cè)試劑銷量有望增長(zhǎng)，或?qū)橄嚓P(guān)企業(yè)帶來(lái)業(yè)績(jī)彈性。截至目前，九安醫(yī)療、東方生物等公司生產(chǎn)的新冠抗原自測(cè)試劑盒，率先獲得了進(jìn)入美國(guó)FDA認(rèn)證，美康生物、萬(wàn)泰生物、萬(wàn)孚生物等公司紛紛表示，旗下新冠檢測(cè)試劑產(chǎn)品也在準(zhǔn)備申請(qǐng)美國(guó)的FDA認(rèn)證。

事實(shí)上，我國(guó)低值耗材已率先完成產(chǎn)業(yè)國(guó)際化，2020年醫(yī)療器械出口額前十企業(yè)包括五家低值耗材廠商，如出口醫(yī)用敷料、手套等。近期奧密克戎蔓延也將加速新冠肺炎檢測(cè)公司出海。從低值耗材到醫(yī)療設(shè)備再到高值耗材，我國(guó)醫(yī)療器械出口高速增長(zhǎng)。

短期來(lái)看，全球?qū)ξ覈?guó)醫(yī)療器械供應(yīng)鏈依賴度提高。中國(guó)醫(yī)療器械公司也積極抓住這次機(jī)會(huì)，和全球巨頭同臺(tái)競(jìng)技。長(zhǎng)期看，新冠肺炎疫情或?qū)⒅厮苋蜥t(yī)療產(chǎn)業(yè)格局，隨著各國(guó)產(chǎn)業(yè)政策出臺(tái)，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)也將愈發(fā)激烈，我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)鏈面臨新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。

醫(yī)療器械2022年投資機(jī)會(huì)展望

2021年底，工信部發(fā)布《“十四五”醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，這是國(guó)家層面推動(dòng)醫(yī)療裝備發(fā)展的第一個(gè)五年規(guī)劃，提出了2025年醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)和2035年的遠(yuǎn)景目標(biāo)，為醫(yī)療器械2022年乃至未來(lái)十年發(fā)展指明了發(fā)展方向。

西南證券所長(zhǎng)助理、醫(yī)藥首席杜向陽(yáng)近期表示，從供給端看中國(guó)械企依然面臨兩低問(wèn)題：一個(gè)是低滲透率，這些領(lǐng)域未來(lái)是一片藍(lán)海，意味著成長(zhǎng)空間更大；另一個(gè)是低國(guó)產(chǎn)化率，意味著進(jìn)口替代邏輯、進(jìn)口替代空間，未來(lái)國(guó)產(chǎn)企業(yè)搶占的份額會(huì)更多。

對(duì)于2022年板塊行情，杜向陽(yáng)認(rèn)為，疫情導(dǎo)致的業(yè)績(jī)高基數(shù)，已經(jīng)在2021年消化得差不多了。在政策預(yù)期較為充分，短期看疫情退卻后，國(guó)內(nèi)和國(guó)外的醫(yī)療新基建也不斷開展，所以器械板塊2022年的表現(xiàn)還是值得期待的，總體板塊的估值或?qū)⒗^續(xù)抬升。

有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)普通投資者而言，醫(yī)療器械種類繁雜且研究門檻較高，個(gè)股波動(dòng)大，個(gè)人投資者研究難度較高，借道指數(shù)基金更省心，還可分散個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)。目前場(chǎng)內(nèi)有覆蓋抗疫、養(yǎng)老、醫(yī)美的醫(yī)療器械ETF(159883)，場(chǎng)外也有聯(lián)接基金(A份額013415，C份額013416)可以選擇。投資者不妨借道相關(guān)行業(yè)指數(shù)基金，分享國(guó)產(chǎn)器械長(zhǎng)期增長(zhǎng)紅利。