中國證券報記者25日獲悉，光大永明資產(chǎn)受托光大永明人壽非投連賬戶通過直銷方式投資了由光大理財有限責(zé)任公司發(fā)行的“陽光金天天盈理財產(chǎn)品”產(chǎn)品。這意味著，監(jiān)管新規(guī)下，險資投資首批銀行理財產(chǎn)品落地。

記者從多家資管公司了解到，目前，各家公司也正在著手準(zhǔn)備配置符合保險資金特性的銀行理財產(chǎn)品，將在負(fù)債、資產(chǎn)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計等方面進一步加深與理財公司的全面合作。

險資配置穩(wěn)定的金融產(chǎn)品缺口加大

“在非標(biāo)資產(chǎn)比例壓降、融資類信托規(guī)模壓縮等監(jiān)管背景下，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品投資渠道逐漸收窄。隨著市場進入‘結(jié)構(gòu)型’資產(chǎn)荒，市場競爭愈加激烈，高信用等級資產(chǎn)供給收縮，新增配置收益率不斷下行，‘利差損’風(fēng)險不斷加劇。在此情況下，保險資金對于長久期、安全性高、收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品配置缺口不斷加大，行業(yè)面臨較大的資產(chǎn)配置壓力。”一家大型保險資管公司人士表示。

銀保監(jiān)會于近日發(fā)布《關(guān)于保險資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知》，將理財公司理財產(chǎn)品納入可投資金融產(chǎn)品范圍并明確了相關(guān)投資要求，進一步完善了保險資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)人士指出，理財子公司產(chǎn)品規(guī)模大、種類多，風(fēng)險收益特征符合保險資金配置需求，符合險企穩(wěn)健的投資風(fēng)格和分散投資需要，有助于滿足險資多元化配置需要、完善險資配置結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)險資發(fā)揮長期投資優(yōu)勢、為資本市場提供長期穩(wěn)定資金支持，提升險資服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

光大永明資產(chǎn)相關(guān)人士指出，光大永明資產(chǎn)根據(jù)銀行理財公司負(fù)債多元性較強，客戶資源豐富，現(xiàn)有產(chǎn)品種類多，在固收類產(chǎn)品投資及優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取渠道上具有的天然優(yōu)勢，評估其相關(guān)理財產(chǎn)品可以解決受托賬戶面臨的配置資產(chǎn)荒、收益波動高等困難。最終選擇了光大理財?shù)摹瓣柟饨鹛焯煊碡敭a(chǎn)品”作為受托保險資金投資理財公司理財產(chǎn)品的首單投資。

可投資12家理財公司理財產(chǎn)品

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，保險資金投資理財產(chǎn)品應(yīng)符合的要求中，“理財產(chǎn)品管理人為理財公司的，該理財公司的注冊資本不得低于30億元人民幣”。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有12家理財公司符合這一條件。

記者從多家資管公司了解到，保險行業(yè)有較強的配置銀行理財產(chǎn)品意愿。目前，各家公司也正在著手準(zhǔn)備配置符合保險資金特性的銀行理財產(chǎn)品，進一步加深全面合作。

長期以來，商業(yè)銀行和保險公司一直是投融資服務(wù)的重要供給方。目前，銀行理財市場規(guī)模近30萬億元，保險資管市場規(guī)模超23萬億元，在提高直接融資比重、服務(wù)實體經(jīng)濟中的作用愈發(fā)重要。

上海保險交易所董事長任春生指出，一方面，銀行理財和保險資金受負(fù)債端及委托方資金屬性約束，在不斷提高權(quán)益投資的同時，也追求絕對收益為主的配置目標(biāo)，偏好新老基建、城市更新等資金需求量大、預(yù)期收益穩(wěn)定的項目，與重點區(qū)域發(fā)展、重大工程建設(shè)項目的契合度較高。

另一方面，二者在資金期限、資源稟賦、產(chǎn)品形態(tài)、風(fēng)險偏好等方面存在一定的差異性和互補性，有利于拓寬客群覆蓋面、豐富融資渠道、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。

多家資管公司相關(guān)人士對記者透露，未來將進一步挖掘各家理財公司的特色產(chǎn)品，通過投資理財產(chǎn)品與受托保險資金自主投資形成業(yè)務(wù)協(xié)同和優(yōu)勢互補。