據(jù)上交所上市審核委員會(huì)2025年第18次審議會(huì)議公告，將于6月6日審議江陰華新精密科技股份有限公司（以下簡稱“華新精科”）的首發(fā)事項(xiàng)，保薦人為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。
華新精科秉承自主創(chuàng)新、獨(dú)立研發(fā)的精神，公司自成立以來專注于精密沖壓領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。精密沖壓鐵芯是公司的主要產(chǎn)品，是電機(jī)、變壓器、點(diǎn)火線圈等產(chǎn)品的核心零部件，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，包括汽車（包括新能源汽車行業(yè)）、家用電器、工業(yè)工控、電動(dòng)工具等多個(gè)細(xì)分行業(yè)。同時(shí)，公司還會(huì)向客戶提供生產(chǎn)鐵芯產(chǎn)品所需的精密沖壓模具。
行業(yè)領(lǐng)先企業(yè) ?業(yè)績穩(wěn)定增長
經(jīng)過20余年發(fā)展，華新精科已在國內(nèi)業(yè)界具有較高知名度，在規(guī)模供應(yīng)、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量、市場占有率等方面都擁有一定優(yōu)勢，是國內(nèi)少數(shù)可實(shí)現(xiàn)從原材料分剪到產(chǎn)品沖壓及后道工序全工藝流程的企業(yè)，已成為國內(nèi)外新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯、微特電機(jī)鐵芯、電氣設(shè)備鐵芯、點(diǎn)火線圈鐵芯等產(chǎn)品的主流供應(yīng)商之一，獲得了眾多國內(nèi)外大型汽車零部件廠商、整車廠商、電機(jī)制造廠商、電氣設(shè)備制造廠商等的廣泛認(rèn)可，與法雷奧、臺(tái)達(dá)電子、博世集團(tuán)、艾爾多集團(tuán)、匯川技術(shù)、比亞迪、寶馬集團(tuán)、采埃孚等眾多知名企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。
招股書顯示，華新精科報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，整體保持增長趨勢。2022年至2024年，公司營業(yè)收入分別為 119,192.24 萬元、118,879.88 萬元及 142,052.64 萬元，年均復(fù)合增長率為 9.17%；2022年至2024年凈利潤分別為 11,372.60 萬元、15,581.54 萬元及 14,965.34 萬元，年均復(fù)合增長率為14.71%。
創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展 ?下游客戶認(rèn)可
華新精科自成立以來，始終將科技創(chuàng)新作為企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。公司在硅鋼鐵芯精密沖壓細(xì)分領(lǐng)域積累了20多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，已成為規(guī)模化、系列化生產(chǎn)各類硅鋼鐵芯的精密沖壓企業(yè)。公司堅(jiān)持自主研發(fā)與創(chuàng)新，致力于高速級(jí)進(jìn)模具、金屬成形技術(shù)和鐵芯產(chǎn)品電磁性能等領(lǐng)域的研究與開發(fā)，截至2025年2月28日，公司已經(jīng)擁有授權(quán)發(fā)明專利和實(shí)用新型專利共76項(xiàng)。公司是高新技術(shù)企業(yè)，于2022年取得江蘇省專精特新中小企業(yè)認(rèn)證，并于2023年取得國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)認(rèn)證。
公司經(jīng)過持續(xù)的研發(fā)投入和多年的技術(shù)積淀，在精密沖壓鐵芯沖壓技術(shù)、生產(chǎn)工藝，精密沖壓模具設(shè)計(jì)及制造等方面掌握了多項(xiàng)核心技術(shù)，包括自扣鉚、氬弧焊、激光焊接等各類型鐵芯的核心生產(chǎn)工藝，具備使用 0.2mm等超薄硅鋼批量生產(chǎn)的加工能力，已形成了一套成熟且高效的產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)體系。
在長期服務(wù)國內(nèi)外一線客戶的過程中，華新精科在鐵芯產(chǎn)品的尺寸精度、質(zhì)量穩(wěn)定性以及模具開發(fā)等方面已經(jīng)具備一定的經(jīng)驗(yàn)積累和技術(shù)優(yōu)勢，產(chǎn)品已在多家國內(nèi)外知名企業(yè)中實(shí)現(xiàn)長期批量供應(yīng)，并不斷通過研發(fā)創(chuàng)新，進(jìn)行技術(shù)和工藝的升級(jí)，向著高強(qiáng)度、低鐵損、輕薄化的方向發(fā)展，將最新的技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用于公司的產(chǎn)品生產(chǎn)過程中。
公司客戶基礎(chǔ)廣泛，產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)全球銷售，主要出口區(qū)域?yàn)闅W洲、北美洲、南美洲、亞洲等地區(qū)。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品受到國內(nèi)外客戶的廣泛認(rèn)可，技術(shù)能力滿足客戶對(duì)高端精密沖壓鐵芯產(chǎn)品的需求。公司不僅取得了法雷奧、匯川技術(shù)、巨一科技等存量客戶的新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯新產(chǎn)品定點(diǎn)，同時(shí)也開發(fā)了臺(tái)達(dá)電子、比亞迪、日本電產(chǎn)、采埃孚、寶馬集團(tuán)、華域汽車、索恩格、博格華納、中車時(shí)代、無錫星驅(qū)等新能源汽車領(lǐng)域的新客戶，具備客戶優(yōu)勢。
下游需求旺盛 ?發(fā)展前景廣闊
近年來，隨著下游行業(yè)向智能化、綠色化的方向發(fā)展，以電為驅(qū)動(dòng)力的交通工具、生產(chǎn)工具、電氣設(shè)備滲透率不斷提升，帶動(dòng)上游鐵芯行業(yè)需求不斷增長，國內(nèi)精密沖壓行業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。
新能源汽車行業(yè)蓬勃發(fā)展，各國支持政策的持續(xù)推動(dòng)下，全球新能源汽車市場高速增長。根據(jù) EV Tank數(shù)據(jù)，全球新能源乘用車銷量由 2018年的 201.00萬輛增長至2024 年的 1,823.6 萬輛，年均復(fù)合增長率為 44.43%。隨著全球主流汽車強(qiáng)國對(duì)新能源汽車的政策支持、供應(yīng)鏈及配套設(shè)施的日益完善、消費(fèi)者對(duì)新能源汽車接受度不斷提高，新能源汽車銷量仍將在中長期內(nèi)保持增長的趨勢。
驅(qū)動(dòng)電機(jī)是新能源汽車的核心部件，是新能源汽車的動(dòng)力來源，也是新能源汽車最重要的三電系統(tǒng)（電驅(qū)系統(tǒng)、電池系統(tǒng)和電控系統(tǒng)）之一，根據(jù)高工理電的數(shù)據(jù)，驅(qū)動(dòng)電機(jī)約占新能源汽車總成本的 6.5%。從重要性來看，驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯的材料質(zhì)量及厚度、尺寸及精度、疊壓系數(shù)、清潔度等方面均直接影響電機(jī)的能量轉(zhuǎn)換效率、功率和 NVH（噪聲、震動(dòng)與聲震粗糙度）等性能指標(biāo)，是驅(qū)動(dòng)電機(jī)的重要零部件之一。
受益于新能源汽車銷量增長，新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)出貨量持續(xù)增加，根據(jù)產(chǎn)業(yè)在線統(tǒng)計(jì)，2024 年中國新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)總裝機(jī)量達(dá)到 1,522.90 萬臺(tái)，同比增長約40.04%。未來隨著新能源汽車產(chǎn)銷量的持續(xù)增長，新能源汽車電機(jī)及其零部件的市場需求將被進(jìn)一步拉動(dòng)。新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯已成為精密沖壓行業(yè)企業(yè)新的收入及利潤增長點(diǎn)。華新精科自2016年切入新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯市場，是較早布局新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯領(lǐng)域并大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)。
華新精科本次IPO募集資金將用于新能源車用驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯擴(kuò)建項(xiàng)目、精密沖壓及模具研發(fā)中心項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。本次募投項(xiàng)目是對(duì)現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)的拓展與延伸，為公司的可持續(xù)發(fā)展提供有力的支持，進(jìn)一步穩(wěn)固公司在精密沖壓鐵芯行業(yè)中的領(lǐng)先地位，并抓住市場機(jī)遇，迅速切入新能源車用鐵芯市場，以新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)鐵芯為突破，逐步在新能源汽車用鐵芯領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)業(yè)績快速增長。
