中國人民銀行金融市場司副司長江會芬7月8日在“債券通周年論壇2025”上發(fā)言稱，人民銀行將繼續(xù)按照黨中央國務(wù)院部署，堅定不移擴(kuò)大中國金融市場高水平對外開放，目前“正積極研究推進(jìn)債券市場對外開放的其他措施。”

據(jù)江會芬介紹，這些措施主要包括三個方面：一是深化拓展境內(nèi)外金融市場聯(lián)通合作，進(jìn)一步推動人民幣債券成為全球高質(zhì)量流動性資產(chǎn)；二是提升跨境投融資的便利化水平，推動建立面向境外投資者的一站式開戶平臺，與財稅部門共同推動明確面向境外投資者的后續(xù)免稅安排；三是豐富離岸人民幣金融市場的產(chǎn)品體系，提升市場流動性，推動在岸與離岸人民幣市場形成良性循環(huán)。

多個數(shù)據(jù)顯示，近年來，中國債券市場對外開放水平不斷提升，債券通運(yùn)行八年來，規(guī)模穩(wěn)步增長，機(jī)制逐漸成熟，在深化境內(nèi)外債券市場互聯(lián)互通方面發(fā)揮了重要作用。截至2025年5月末，境外機(jī)構(gòu)持有中國債券總量達(dá)4.4萬億元，較債券通開通前增長了近400%，已有1169家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國債券市場。

“今年上半年，受美國關(guān)稅政策影響，全球市場劇烈波動，但中國金融市場表現(xiàn)相對穩(wěn)定，全球投資者持續(xù)看好中國債券市場，境外機(jī)構(gòu)持有中國債券總量較今年年初增長近2000億元。”江會芬說。

針對進(jìn)一步深化內(nèi)地與香港金融市場互聯(lián)互通、支持人民幣離岸市場發(fā)展，江會芬在發(fā)言中也介紹了三項新的對外開放優(yōu)化舉措。

一是完善債券通南向通運(yùn)行機(jī)制，支持更多境內(nèi)投資者走出去投資離岸債券市場。今年1月，央行宣布了優(yōu)化債券通南向通運(yùn)行機(jī)制的一系列舉措，其中，支持境內(nèi)投資者更便利購買多幣種債券、延長結(jié)算時間、增加托管銀行等措施目前已落地。“近期，我們擬擴(kuò)大境內(nèi)投資者范圍至券商、基金、保險、理財?shù)人念惙倾y機(jī)構(gòu)。”江會芬說。

二是優(yōu)化債券通項下的離岸回購業(yè)務(wù)機(jī)制安排，便于境外投資者開展流動性管理。“我們將拓寬離岸回購應(yīng)用場景，可交易幣種由人民幣拓寬至美元、歐元、港幣等多幣種，支持香港CMU（債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)）參照債券回購的國際通行做法，取消對回購質(zhì)押券的凍結(jié)，進(jìn)一步盤活質(zhì)押券。”江會芬說，后續(xù)央行還將擇機(jī)推出跨境債券回購業(yè)務(wù)。

三是優(yōu)化互換通運(yùn)行機(jī)制，進(jìn)一步滿足投資者的利率風(fēng)險管理需求。今年，在豐富產(chǎn)品期限和類型的基礎(chǔ)上，將建立報價商動態(tài)管理機(jī)制，擴(kuò)充互換通報價商隊伍，并調(diào)整互換通每日交易凈限額。

景順董事總經(jīng)理、亞太區(qū)固定收益主管黃嘉誠表示，債券通南向通擴(kuò)容至非銀行金融機(jī)構(gòu)將為非銀機(jī)構(gòu)拓寬全球資產(chǎn)配置渠道，有助于其構(gòu)建跨市場、跨幣種的多元化投資組合，也將為香港債券市場注入新的流動性和活躍度，深化境內(nèi)外市場的互聯(lián)互通。