包括完善基礎制度、推動建立完善稅收優(yōu)惠政策、支持長期資金進行市場化運作及專業(yè)化管理、大力發(fā)展QFII等境外機構(gòu)投資者、推進基金業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展等

監(jiān)管部門將以放松管制、加強監(jiān)管為基本方向，多措并舉構(gòu)建多元化、多層次的機構(gòu)投資者體系。記者日前從權威渠道獲悉，這些舉措將包括完善基礎制度、推動建立完善稅收優(yōu)惠政策、支持長期資金進行市場化運作及專業(yè)化管理、大力發(fā)展QFII等境外機構(gòu)投資者、推進基金業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展等。

近年來，我國機構(gòu)投資者隊伍不斷壯大，規(guī)模日益增加，包括基金公司、保險公司、社保基金、QFII等境外機構(gòu)、企業(yè)年金等在內(nèi)的機構(gòu)投資者均快速成長。

但權威人士表示，與我國經(jīng)濟社會發(fā)展和資本市場發(fā)展的需求相比、與成熟市場相比，我國機構(gòu)投資者發(fā)展仍存在較大差距，具體表現(xiàn)為機構(gòu)投資者資產(chǎn)規(guī)模仍需大幅提高、機構(gòu)投資者持股比重較低、機構(gòu)投資者結(jié)構(gòu)不合理等。

據(jù)統(tǒng)計，截至2011年底，我國基金、保險、QFII、養(yǎng)老金等機構(gòu)持股占比僅為13.6%，不僅遠低于美國的50.6%，也顯著低于南非、韓國、巴西、羅馬尼亞、波蘭等經(jīng)濟體43%的平均水平；到同期，我國上述四類機構(gòu)投資者持股占流通市值比重分別為7.69%、3.93%、1.07%和0.92%，顯示養(yǎng)老金等長期機構(gòu)投資者比重過低。

這位權威人士透露，為適應“十二五”期間大力發(fā)展資本市場的需要，機構(gòu)投資者發(fā)展需要在制度層面有所突破，當前須以放松管制、加強監(jiān)管為基本方向，構(gòu)建多元化、多層次的機構(gòu)投資者體系，增加資本市場的深度和流動性。

具體而言，一是完善市場基礎制度，通過深化新股發(fā)行體制改革、完善退市制度、促進上市公司分紅等，推動上市公司完善投資者回報機制，培育長期理性的投資文化，為機構(gòu)投資者發(fā)展創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。

二是建立和完善稅收優(yōu)惠制度，積極協(xié)調(diào)相關部門，對養(yǎng)老金的繳費和投資收益給予稅收減免、遞延等優(yōu)惠政策，以充分調(diào)動企業(yè)和個人繳納養(yǎng)老金的積極性，促進養(yǎng)老金發(fā)展。

三是借鑒國際經(jīng)驗，支持養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金、慈善基金等進行市場化運作、專業(yè)化管理，鼓勵社保基金、企業(yè)年金、保險公司等機構(gòu)投資者增加對資本市場的投資比重，積極推動全國基本養(yǎng)老保險基金、住房公積金等長期資金入市。

同時，應考慮對現(xiàn)有的機構(gòu)投資管理模式進行調(diào)整創(chuàng)新，鼓勵機構(gòu)投資者通過委托基金管理公司或購買基金等方式投資資本市場，吸引更多管理機構(gòu)參與到機構(gòu)投資管理市場，加強機構(gòu)投資人才隊伍建設、提高管理機構(gòu)的專業(yè)能力及服務水平。

四是大力發(fā)展QFII等境外機構(gòu)投資者，進一步擴大QFII試點，降低準入門檻、放松額度限制，鼓勵更多境外長期資金入市，提高我國資本市場的國際化程度。

五是推進基金業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，推動基金法及其配套法規(guī)修改，放松業(yè)務管制，加強行為監(jiān)管；放松基于機構(gòu)、業(yè)務和產(chǎn)品的準入性管制，推動基金產(chǎn)品從核準制向注冊制轉(zhuǎn)變；推動業(yè)務及產(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)滿足投資者需要的產(chǎn)品，促進基金公司差異化、國際化發(fā)展；嚴格行為準則，加強行為監(jiān)管，嚴厲打擊“老鼠倉”、不公平交易和其他形式的利益輸送行為。⊙記者 馬婧妤