【延伸閱讀】中資企業(yè)加緊布局大宗商品市場(chǎng) 為中國客戶服務(wù)

參考消息網(wǎng)2月12日?qǐng)?bào)道 外媒稱，日前，在倫敦裝飾華麗的吉布森宴會(huì)廳（Gibson Hall）的高大枝形吊燈下，中國最大銀行舉行了以6.9億美元收購標(biāo)準(zhǔn)銀行（Standard Bank）全球市場(chǎng)部門60%股權(quán)的慶祝活動(dòng)。

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》2月12日?qǐng)?bào)道，此次收購將幫助中國工商銀行（ICBC）向其客戶（其中包括一些中國最大型的自然資源企業(yè)）提供一整套大宗商品服務(wù)，工行此時(shí)正尋求與花旗集團(tuán)（Citigroup）和高盛（Goldman Sachs）這樣級(jí)別的公司展開角逐。

中國企業(yè)正在進(jìn)軍倫敦大宗商品市場(chǎng)，在西方銀行撤出該行業(yè)之時(shí)，抓住機(jī)遇為生產(chǎn)和消費(fèi)著世界大多數(shù)資源的中國客戶服務(wù)，而工行此次的收購就是其中最新的例子。

中國消費(fèi)了世界大多品種金屬的40%以上，也是全球最大石油進(jìn)口國和許多種大宗商品的最重要生產(chǎn)國。不過，盡管過去10年里中國的銀行為從非洲到拉美的資源交易提供了大量融資，但它們?cè)跒榭蛻籼峁┐笞谏唐返娜谫Y、套期保值以及相關(guān)服務(wù)方面仍落后于西方金融機(jī)構(gòu)。

在中鋁（Chinalco）收購秘魯?shù)腡oromocho銅礦之后，國有的中國進(jìn)出口銀行（Export-Import Bank of China）向中鋁提供了一筆20億美元的15年期貸款。中國工行在秘魯設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，以便為那里的中國客戶服務(wù)。不過，知情人士表示，幫助中鋁對(duì)沖銅價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的仍是西方銀行。

“他們的大量客戶在大宗商品面臨風(fēng)險(xiǎn)敞口，那么此次走出收購這一步是自然而然的，因?yàn)榇罅看笞谏唐啡允窃诤Ｍ獾慕灰姿▋r(jià)的，”渣打銀行駐香港的全球金屬交易主管杰里米·伊斯特（Jeremy East）表示，“如果你從智利進(jìn)口銅，你就會(huì)根據(jù)倫敦金屬交易所（LME）的價(jià)格買銅，所以你會(huì)希望在倫敦金屬交易所進(jìn)行套期保值。”

上月，中國最大券商之一招商證券（China Merchants Securities）的英國公司成為LME的會(huì)員，并開始交易。至此，招商證券和廣發(fā)金融交易（GF Financial Markets）以及中國銀行（BoC）都成了這家有著138年歷史的交易所的會(huì)員。LME已于2012年被香港交易所（HKEx）收購。

“招商證券英國（China Merchants Securities UK）的商業(yè)策略是，首先提供大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)和服務(wù)、以滿足中國客戶對(duì)沖全球自然資源價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求，”位于倫敦的招商證券英國公司的首席執(zhí)行官Stephen Kan表示。

中國政府一直鼓勵(lì)國內(nèi)銀行和券商向海外擴(kuò)張，部分原因是為了推動(dòng)人民幣國際化。LME首席執(zhí)行官加里·瓊斯（Garry Jones）表示，LME已向英國當(dāng)局遞交一項(xiàng)方案，擬允許接受人民幣抵押品，LME及其清算所還在與中國建設(shè)銀行（CCB）合作開發(fā)新的投資產(chǎn)品。

面對(duì)監(jiān)管的不斷收緊，西方銀行一步步退出實(shí)物大宗商品交易業(yè)務(wù)。去年，巴克萊（Barclays）表示將放棄其大部分金屬交易業(yè)務(wù)，摩根大通（JPMorgan）同意將實(shí)物大宗商品業(yè)務(wù)出售給瑞士大宗商品交易集團(tuán)摩科瑞（Mercuria）。摩根士丹利（Morgan Stanley）正在尋求出售其石油交易資產(chǎn)。

西方銀行計(jì)入了因卷入去年曝光的涉嫌欺詐案而導(dǎo)致的虧損。該案涉及到扣留在中國兩處港口的金屬。花旗可能損失2.7億美元，標(biāo)準(zhǔn)銀行上月向其英國公司注入3億美元資本，用以彌補(bǔ)因被扣留在上述港口的鋁而造成的可能虧損。

“它們（中資銀行）擁有一項(xiàng)戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)，因?yàn)榇罅课鞣姐y行完全被烤焦了，尖叫著從中國逃了出來，”一位資深金屬交易商表示。

知情人士表示，中國工行對(duì)標(biāo)準(zhǔn)銀行實(shí)物大宗商品業(yè)務(wù)的興趣尤其濃厚。擁有業(yè)務(wù)涉及全球金屬融資與運(yùn)輸?shù)膶?shí)物大宗商品部門之后，銀行就能洞察市場(chǎng)，從而更好地管理風(fēng)險(xiǎn)。

中資銀行仍然面臨堅(jiān)持下來的老牌玩家的競(jìng)爭。高盛首席財(cái)務(wù)官哈維·施瓦茨（Harvey Schwartz）上月表示，對(duì)手紛紛退出，高盛贏得了更多大宗商品業(yè)務(wù)。

其他新興市場(chǎng)的銀行也開始在英國擴(kuò)張。巴西的BTG Pactual在LME的交易量有所增加。

分析師表示，新進(jìn)入者想要主宰市場(chǎng)將需要一定的時(shí)間。在倫敦，中資企業(yè)已聘用了經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員。廣發(fā)金融交易已聘用了法國外貿(mào)銀行（Natixis）的前交易主管馬丁·伍德爾（Martin Woodall）。曾為三菱UFJ證券（Mitsubishi UFJ Securities）和蘇格蘭皇家銀行（RBS） Sempra Commodities效力的蒂姆·佩特曼（Tim Pateman），已被招商證券招致麾下。

一位了解招商證券想法的人士表示，該公司不僅想要吸引中國客戶，還計(jì)劃吸引歐洲客戶。“如果你有很多中國客戶做空鎳，那么你會(huì)希望客戶群中有多頭那邊的人，”此人說。

（2015-02-12 10:29:42）