文|趙錫軍 中國人民大學財政金融學院副院長

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，在方便消費者消費體驗的同時，網(wǎng)絡支付安全事件頻繁發(fā)生，因此有關如何監(jiān)管的問題一直備受社會關注。央行于7月31日發(fā)布的《非銀行支付機構網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》），引起了社會各方面的爭論和評價。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術和現(xiàn)代金融業(yè)加速融合發(fā)展的背景下，如何理性看待第三方支付新規(guī)的出臺，就顯得十分重要。

一、第三方支付新規(guī)出臺的主要背景

當前，第三方支付機構的無序發(fā)展，對市場充分競爭、金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展和貨幣政策有效實施等方面存在著一些負面影響。

第一，不利于市場充分競爭。目前，第三方支付業(yè)務所需要的支撐技術已經(jīng)十分成熟，監(jiān)管的準入門檻不高，能夠在短時間內實現(xiàn)幾何級數(shù)的增長，加上客戶服務的邊際成本快速遞減，規(guī)模效應明顯，容易形成自然壟斷，不利于行業(yè)競爭。據(jù)統(tǒng)計，2014年，支付寶在第三方移動支付的市場份額已經(jīng)高達75％左右。同時，一些規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，依托第三方支付的賬戶基礎，已經(jīng)成長為混業(yè)經(jīng)營的金融控股公司，旗下公司已具備了銀行、證券、保險、基金、信托等各類金融牌照。

第二，可能導致金融風險積聚。第三方支付是新興產業(yè)形態(tài)，還處在發(fā)展初期，缺乏監(jiān)管硬約束。部分第三方支付機構過于重視發(fā)展速度，忽視了風險管理或者對風險控制投入較少，可能導致潛在風險的不斷積聚。如果任其"野蠻增長"，一旦其經(jīng)營活動遭遇重大損失，很可能引發(fā)多米諾骨牌效應，帶來無法預料的經(jīng)濟損失和社會影響。此外，第三方支付行業(yè)牽涉的客戶群體龐大，如果客戶信息和虛擬賬戶體系遭到失竊或盜用，將嚴重損害消費者的合法權益，進而帶來較大的社會問題。

第三，影響貨幣政策效果。在正規(guī)金融體系中，資金的往來流動都可以計入人民銀行的貨幣統(tǒng)計口徑。這有利于加強監(jiān)測資金的流動去向，為我國實施貨幣政策進而加強宏觀調控提供參考依據(jù)。但在第三方支付市場上流動的大規(guī)模資金，往復循環(huán)在銀行體系之外，往往難以計入人民銀行的貨幣統(tǒng)計口徑，在很大程度上直接影響了貨幣政策發(fā)生作用的條件和宏觀調控的效果。

二、第三方支付新規(guī)的內容及影響

《意見稿》首先界定了第三方支付行為的相關概念和范疇，進而從第三方支付的客戶管理、業(yè)務管理、風險管理與客戶權益維護、監(jiān)督管理及法律責任等方面做了詳細規(guī)定。這對于維護支付行業(yè)市場秩序、保護消費者的合法權益以及化解潛在的系統(tǒng)性金融風險等都將起到積極作用。

《意見稿》將至少產生以下幾個方面的影響：

一是將促使第三方支付回歸到小額和快捷的行業(yè)軌道上來?！兑庖姼濉吩谇捌谑课雠_的關于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展一般監(jiān)管框架的基礎上，進一步明確了第三方支付的業(yè)務類型和重點，直接目的是促使第三方支付機構回歸到小額、快捷支付的行業(yè)軌道上來。支付本是商業(yè)銀行最原始的業(yè)務，只是近年來在互聯(lián)網(wǎng)技術加快發(fā)展的基礎上向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)滲透，不應該因此而偏離了正確的發(fā)展軌道。短期來看，《意見稿》的出臺將使第三方支付機構的網(wǎng)絡支付業(yè)務尤其是投資理財業(yè)務將受到一定影響，但從長期來看有利于第三方支付行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)朝著規(guī)范和健康的方向發(fā)展。

二是第三方支付機構與銀行的關系將更加緊密。《意見稿》實施后，將促使大批第三方支付機構回歸到小額和快捷支付的軌道上來，將從根本上加劇第三方支付行業(yè)的重組和洗牌進度，行業(yè)集中度將大幅提升。為了在激烈的支付競爭市場中獲得更大生存空間，第三方支付機構將加快與商業(yè)銀行的合作進程，打造互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與商業(yè)銀行戰(zhàn)略聯(lián)盟，以不斷壯大自身發(fā)展實力。這在客觀上不是對第三方支付機構不利，而是更加密切了第三方支付機構與銀行的合作關系，共同促進我國支付行業(yè)發(fā)展壯大。

盡管《意見稿》對第三方支付有一些約束規(guī)范但它對消費者產生的影響并不大?！兑庖姼濉诽岢龅?超過5000元限額的交易"必須通過消費者的銀行賬戶實現(xiàn)，并不影響消費者的日交易進行。首先，從消費者日交易頻率和總交易金額來看，達到或者大大超過5000元限額的交易實屬很少。其次，即便日交易次數(shù)較多且超過5000元限額，但超過部分可以直接通過消費者的銀行賬戶進行。第三方支付與銀行綁定在一起，有利于滿足其大額交易的金額需求。最后，從長期看，《意見稿》在修訂完善后，一旦付諸實施，更有利于以法律法規(guī)的形式來保護消費者的合法權益。

三、第三方支付新規(guī)還需完善的地方

整體上來看，《意見稿》對第三方支付機構樹立了新的規(guī)則，滿足了對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依法監(jiān)管的迫切需要，有利于促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范和健康發(fā)展。但從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的全局來看，第三方支付新規(guī)還有進一步完善的空間。

一是要適應移動支付的需要?！兑庖姼濉芬髷?shù)字證書與電子簽名，這是適應PC時代的驗證方式，但在移動支付已成主流的今天，很難運用到手機上。

二是要完善當前的網(wǎng)絡支付清算體系。重建一套全新的網(wǎng)絡支付清算體系，成本巨大，而且容易導致清算體系的分散化和碎片化，不利于全社會的金融安全和穩(wěn)定。當前，要做的就是充分考慮互聯(lián)網(wǎng)支付在整個網(wǎng)絡支付體系中的角色和地位，進一步完善當前的網(wǎng)絡支付體系。

三是要切實落實協(xié)同監(jiān)管。前不久,國家十部委明確了對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管的基本框架，確立了分業(yè)監(jiān)管的基本原則。但是，第三方支付不僅自身涉及到綜合性賬戶，而且在其賬戶基礎上也形成了一些混業(yè)經(jīng)營模式，容易形成監(jiān)管空白。應在堅持分業(yè)監(jiān)管的前提下，加強不同監(jiān)管部門監(jiān)管的協(xié)同性，提高監(jiān)管效率。

總體上看，《意見稿》既體現(xiàn)了對第三方支付的支持，又為其發(fā)展進行了規(guī)范。金融創(chuàng)新是推動金融業(yè)發(fā)展的力量，但是無序的創(chuàng)新和盲目的發(fā)展不利于市場的平穩(wěn)發(fā)展，對其長遠發(fā)展反而不利。因此，《意見稿》從規(guī)范支付行業(yè)健康發(fā)展的角度出發(fā)，對第三方支付行為做了詳細規(guī)定具有前瞻性和合理性。隨著監(jiān)管規(guī)則的不斷完善和付諸實施，必將進一步推動我國第三方支付行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融產業(yè)朝著規(guī)范、有序和健康的方向發(fā)展。